| 小股民如何行使证券索赔权 |
| 2003年2月1日，《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》正式生效，许多因上市公司披露虚假信息而造成损失的小股东们告状有了法律依据。日前，哈尔滨中院已受理了小股东诉大庆联谊案，沈阳中院已受理小股东诉“锦港B股”一案，青岛中院立案受理了第一批曹小妹等7位投资者诉ST东方案。这些案件的共同特点是，原告都是该上市公司的投资者，被告都是公司董事长、上市发行的主承销对境内外会计师事务所等，涉及标的数额大。如大庆联谊案原告人数多达679人，标的总额高达1700万元。 那么，小股东如何行使证券索赔权？本版特邀浙江裕丰律师事务所的宓雪军主任教股民如何打证券民事索赔官司。 起诉资格 提起诉讼的投资者，必须是在证券市场上从事证券认购和交易的自然人、法人或者其他组织。诉讼的理由是信息披露义务人违反法律规定，进行虚假陈述并致使其遭受损失。因此，在国家批准设立的证券市场以外的交易或在国家批准设立的证券市场上通过协议转让方式进行的交易就不具备起诉资格。 因虚假信息披露而产生实际损失是提起诉讼的重要条件。虚假信息的揭露日的确定是个关键，判断揭露日的标准有：国家有关机关公布对虚假陈述行为人作出处罚决定之日、人民法院认定刑事生效之日。因同一虚假陈述行为，对不同虚假陈述行为人作出两个以上行政处罚；或者既有行政处罚，又有刑事处罚的，以最先作出的行政处罚决定公告之日或者以刑事判决生效之日为准。 起诉时提交的材料 具有起诉资格的当事人向法院起诉时，除提交行政处罚决定或者人民法院的刑事裁判文书以外，还须提交以下证据：（一）自然人、法人或者其他组织的身份证明文件、不能提供原件的，应当提交经公证证明的复印件；（二）进行交易的凭证等投资损失证据材料。这些材料在证券交易所都能得到。 损失的计算 虚假陈述行为人在证券交易市场承担民事赔偿责任的范围，以投资人因虚假陈述实际发生的损失为限。投资人实际损失包括：（一）投资差额损失；（二）投资差额损失部分的佣金和花税。其中投资差额损失，以买入证券平均价格与实际卖出证券平均价格之差，乘以投资人所持证券数量计算。 在虚假陈述揭露日或者更正日之前已经卖出证券、在虚假陈述揭露日或者更正之日及以后进行的投资、明知虚假陈述存在而进行的投资、损失或者部分损失是由证券市场系统风险等其他因素所导致、属于恶意投资操纵证券价格的均不属于赔偿范围。 起诉的方式 投资者当然可以单独提出赔偿之诉，但单位起诉将面临高昂的诉讼成本。最好方式是投资者或者委托诉讼代表人或者委托专业律师代为诉讼。 管辖的法院 根据规定：因虚假陈述引起的索赔案由省、直辖市、自治区人民政府所在的市、计划单列市和经济特区中级人民法院管辖。如有多个被告的由发行人或者上市公司所在地或被告所在地有管辖权的中级人民法院管辖。 这样规定，主要考虑到这类案件涉及到复杂的专业知识。 (法制日报03.4.27) |
