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周报导读


  • [本周要案] 上海社保局原局长被再度以滥用职权罪提起公诉
  • [其他要案] 本周大案目录一览表
  • [财经快讯] 北京湖南等四省市有望跨进万亿GDP省份
  • [金融证券] 证监会注射定心针 创业板单家公司融资不超2亿
  • [国际资讯] 美国经济减速 华尔街或将掀起裁员潮
  • [证券监管] 证监会颁新规严控基金公司内部利益输送
  • [环境执法] 环境保护部打响第一枪:将查处"重量级"违法大案
  • [其他热点] 本周其他法律动态一览
  • [本刊专稿] 本周实施新法与要点
  • [公司实务] 建立符合我国国情的上市公司员工持股制度
  • [轻松一下] 妙 计
     

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大案借鉴


[本周要案] 上海社保局原局长被再度以滥用职权罪提起公诉

案情简介:祝均一于2004年5月1日至2006年7月17日间,擅自决定将小城镇基本保险基金98.07亿元、小城镇补充保险基金60.49亿元,以委托贷款、信托等方式投入运营,违规运营金额达158.56亿元,截至社保案发前尚有124.21亿元没有收回。

公诉机关指控,根据上海市政府颁布的《小城镇社会保险暂行办法》,有明确规定,小城镇保险基金应该专款专用,不得擅自动用,而祝均一明知此系小城镇保险基金,却滥用职权,擅自动用,给国家人民造成了巨大的损失。

控辩焦点:在庭审过程中,控辩双方主要就程序问题以及挪用是否违规展开争辩。

法院判决:吉林省长春市中级人民法院以滥用职权罪判处祝均一有期徒刑六年,结合前次判决数罪并罚后,仍决定执行有期徒刑18年。

消息来源:http://www.chinacourt.org/html/article/200803/22/293039.shtml

[其他要案] 本周大案目录一览表

河南最大网银被盗案有果 银行承担赔偿责任

首例“电子眼”引发民告官案 罚单记录被判违法

信用卡内两万存款不翼而飞 杭州一储户状告银行

108名征地“协议工”状告红河集团昭通卷烟厂

蒸汤馆老板抢注"黄鹤楼"域名 法院认定恶意注册

浙女老板杜益敏非法集资7亿被判死刑

"日白"商标被判仿冒"立白" 尽管取得专利也侵权

出国旅游属财产性利益 河南旅游受贿第一案始末

详细内容,可阅德衡商法网(www.deheng.com.cn)

business information

商界资讯


[财经快讯] 北京湖南等四省市有望跨进万亿GDP省份

随着全国各个省(市、区)2007年经济“成绩单”的陆续出台,国家统计部门将在4月份开始对2007年的国内生产总值(GDP)数字进行初步核实。按照过往经验,修正后的经济数字变化不会太大,全国以及各地去年的经济增长均实现高速增长将是不争的事实。

北京大学中国国民经济核算与经济增长研究中心副主任蔡志洲指出,全国的经济增幅在加大,地方经济加快是正常的,即使今年经济可能小幅调整,但整体仍将保持比较快的水平。其中,北京、福建、湖北、湖南2007年的GDP已经达到9000多亿元,考虑到物价上升因素,这些省份的GDP将在2008年突破万亿元。

[金融证券] 证监会注射定心针 创业板单家公司融资不超2亿

由于创业板即将推出加重了市场对资金分流的恐惧,A股市场近两个交易日都出现了明显震荡格局。不过,证监会副主席姚刚昨日明确表示,创业板单家上市企业的融资额大约仅为1亿至2亿元,不会对资金面造成太大压力,也不会对主板市场有太大影响。

  姚刚表示,应该把投资于市场的资金看做一个变量,创业板和主板市场的资金不是此消彼长的关系,而是会有更多的增量资金进入市场。

[国际资讯] 美国经济减速 华尔街或将掀起裁员潮

媒体传言贝尔斯登公司被摩根大通公司并购后将大幅度裁减员工之日,美国纽约市政府下属机构24日预测华尔街今明两年将裁员2万多人。

  美国经济呈现疲态,金融业损失惨重,尤以金融机构聚集区华尔街首当其冲。

消息来源:

http://finance.sina.com.cn/roll/20080326/07512097879.shtml

legal movement

法界动态


[证券监管] 证监会颁新规严控基金公司内部利益输送

眼下内地各基金公司正摩拳擦掌“备战”专户理财业务,针对基金业投资品种繁多可能引发的基金公司内部利益输送行为,中国证监会今日发布指导意见,从基金公司内部监控、评估、信息披露等方面严控不公平交易行为,并将在年内进行专门现场检查。

  今日发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》扩展了公平交易的范畴,对所有投资品种,对有可能导致不公平交易的各个环节都作出界定和规范,并特别强调对议价交易和一级市场申购行为的公平交易管理。

  该指导意见强调加强基金公司投资决策的内部控制,要求基金公司建立科学研究方法,设立规范的股票库,以防范基金同质化及投资经理的随意投资。

  此次颁发的指导意见还要求基金公司建立合理的投资授权制度,以降低投资经理利益输送的能力;要求建立系统的交易方法,以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性,降低合谋进行利益输送的可能性。

  指导意见规定基金公司相关部门对投资交易行为进行监控和分析评估,并建立公司内部报告和外部信息披露制度,对基金公司及其从业人员施以外部压力,使其进行利益输送和不公平交易行为的动机降到最低。

  证监会有关负责人表示,近年内地基金公司的投资组合不断增加,从封闭式基金扩展到开放式基金、社保组合、企业年金、专户理财等多项业务,不同的投资组合对基金公司业务及收入的贡献各不相同,公司或内部从业人员追求利益的动机可能引发利益输送,以至不公平对待不同投资组合,此次颁行的指导意见将从制度上防范此类现象。

[环境执法] 环境保护部打响第一枪:将查处"重量级"违法大案

新成立的环境保护部召开首次全国范围大会,部长周生贤将建部后的第一枪打在了加强环境执法上。他表示,今年环境保护部的环境执法将“搞几个重量级的、影响全国的大要案”,包括外资企业,对于这些重量级的大企业将一视同仁,严格监督执法。

  由国务院七部门联合开展的打击不法排污行动今年还将开展,重点是持续整治饮用水源区违法排污问题。周生贤突出强调,要始终围绕污染减排大局和解决危害群众健康的突出问题,严厉打击环境违法行为。

  据周生贤介绍,环境保护部将打造攻坚克难的环境执法监督能力,将尽快制定出台《环境执法监督办法》等规范性文件。

[其他热点] 本周其他法律动态一览

《房屋登记办法》于7月1日实施

中国银监会规范商业银行从事境内黄金期货交易

北京规定出租经适房者5年内禁止申请保障性住房

国务院法制办就民用机场管理条例向社会广泛征求意见

证监会获准成立非上市公众公司监管部

村镇银行有望获货币政策支持 贷款利率可上浮

部分成品油消费税加倍 专家:燃油税应尽快出台

详细内容,见德衡商法网

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regulation abstract

新法摘要


[本刊专稿] 本周实施新法与要点

《房屋登记办法》

确立和细化了登记簿制度。明确了登记簿是物权归属和内容的根据,明确了登记簿的内容和形式。

《看守所留所执行刑罚罪犯管理办法》

办法主要规定了对罪犯刑罚的执行、管理和教育改造等内容,看守所应当保障罪犯的合法权益,为罪犯行使权利提供必要的条件。

《公安机关人民警察证使用管理规定》

规定公安机关人民警察在依法执行职务时,除法律、法规另有规定外,应当随身携带人民警察证,主动出示并表明人民警察身份。公安机关人民警察被辞退、开除公职、劳动教养、判处刑罚或者免予刑事处罚的,所在县级以上公安机关应当及时收缴其人民警察证并进行备案。

practice of law

法律实务


[公司实务] 建立符合我国国情的上市公司员工持股制度

房立棠

员工持股计划(Employee Stock Ownership Plan)简称“ESOP”,是指公司经股东大会同意,将公司的股票认股权作为“一揽子报酬”中的一部分,无偿授予或奖励给公司高层管理人员及有突出贡献(已经或在可预期的未来)者,以期最大限度地调动管理者和骨干员工积极性的一种激励制度。员工持股计划最早是美国国会于1974年通过的《职工退休收入保障法》(《THE EMPLOYEE RETIREMENT INCOME SECURITY ACT》)批准设立的一种特别互助计划。随后,欧洲国家和日本也相继分别提出“提高职工参与度计划(PEPPER)”和职工持股制度。目前,职工持股在发达国家已经成为一个普遍的现象。美国的百事可乐、微软等大公司都鼓励职工在未来几年中以固定价格购买公司的股票,并且享有优先选择权。据统计资料表明,美国著名的1000家上市公司中职工持股比例已经达到10%以上。职工在企业经营过程中积极参与并与企业齐心协力,从而实现了较好的经营成果。这些持股计划和职工参与治理制度不仅调动了受雇员工的劳动效率,在很大程度上还鼓励了员工参与公司治理活动,同时也有效地防止了企业主和经理人员滥用权力的行为。

一、 我国上市公司员工持股制度的历史经验和教训

我国上市公司在历史上曾经大量出现过内部职工持股的现象,主要是以定向募集方式设立的股份公司向本公司职工发行的内部职工股,以及以公开募集方式发行上市公司向公司职工发行的公司职工股。在我国进行股份制试点初期,出现了一批不向社会公开发行股票,只对特定法人和公司内部职工募集股份而设立的股份有限公司被称为定向募集公司,内部职工作为投资者所持有的公司发行的股份被称为内部职工股。公司职工股,是本公司职工在公司公开向社会发行股票时按发行价格所认购的股份。按照《股票发行和交易管理暂行条例》规定,公司职工股的股本数额不得超过拟向社会公众发行股本总额的10%。公司职工股在本公司股票上市6个月后,即可安排上市流通。

在上市公司员工持股的实践中,由于公司职工股在发行中存在很多问题,主要有:(一)上市公司内部职工股(或公司职工股)普遍存在超比例、超范围发行的情况,大量“原始股”以非法方式向社会发行,成了众多投机者一夜暴富的致富门路;(二)由于发行方式存在隐蔽性和随意性,内部职工股(或公司职工股)的发行成了公司管理层和政府部门腐败的温床,而真正的公司员工却往往买不到应得的股份;(三)由于流通机制的设计不合理,向公司员工发行内部职工股(或公司职工股)并未达到激励员工的目的,反而造成公众投资者与公司员工在认购股份方面的不平等,因此,当内部职工股(或公司职工股)获准上市流通时,该公司的股票通常会出现下跌行情,从而损害了公众股东的利益。

鉴于以上原因,国务院和国家体改委分别于1994年1月和1994年6月发文要求各地政府停止对内部职工股的审批和发行。1998年11月,证监会又发文叫停了公司职工股的发行。

二、当前我国上市公司员工持股的规章与不足

近年来,国家有关部门陆续发布了一些关于上市公司管理层激励的规定,如中国证监会在2005年发布的《上市公司股权激励管理办法(试行)》和《上市公司股权激励规范意见(试行)》,以及国家国资委在2006年发布的《国有控股上市公司(境外)实施股权激励试行办法》和《国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行办法》等,这标志着上市公司管理层激励制度开始进入实践阶段,对提高上市公司的治理水平无疑将会带来一定积极影响。

但是,我们同时也应该看到,管理层股权激励制度并非是长久性的,没有把管理层的利益和公司的长久发展联系起来,容易造成管理层为获得股票期权利益而造假的情况,美国的安然公司和世界通讯公司即是明证。更重要的是,我国上市公司的股权结构状况导致了控股股东和管理层利益和立场的一致性,公司管理层不会因为股权激励措施而走到中小股东利益的代表这一立场上来。因此,我国上市公司在引入管理层激励制度的同时,更需要更广泛的职工参与持股的制度。

三、重建上市公司员工持股制度的建议

笔者认为,在建立上市公司员工持股制度方面,我们应充分吸取以前的经验和教训,建立一套符合我国国情的员工持股制度,并建议如下……

更多内容,请浏览《德衡律师》http://www.deheng.com.cn/07dhkw.asp?id=11

(作者系德衡集团高级合伙人、副主任)

one joke

每周一笑


[轻松一下] 妙 计

法官:“我无论如何也无法相信,这样一位体面的、持重的男子竟能动手打像您妻子那样的一个娇小脆弱的女人。”

约翰斯:“可是她骂我,折磨我,使我完全失去了耐性。”

法官:“她说了些什么?”

约翰斯:“她喊道:‘来吧,打我吧,我不怕。来呀,来呀,只要碰我一下,我就把你拉到那个秃头的老傻瓜——法官那里去。’”

法官:“本案撤销。”

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